在發展新質生產力、推動實體經濟與數字金融深度融合的背景下，申銀萬國期貨公司（下稱申萬期貨）依托產業套保智能服務平臺，運用大模型技術為浙江潤富供應鏈有限公司（下稱浙江潤富）量身定制螺紋鋼基差套保策略，有效提升了企業風險管理與價格決策能力，成為科技金融賦能實體經濟的生動范例。
申萬期貨研究所所長薛鶴翔在接受期貨日報記者采訪時表示，通過期貨市場套期保值對產業客戶意義重大，但當前行業面臨專業人才匱乏、期現市場信息覆蓋不充分、風險評估與控制能力不足、交易決策難等痛點，導致企業套保參與度低。因此，市場需要一款智能化的產業服務平臺幫助解決企業的痛點。
在此背景下，申萬期貨敏銳洞察市場需求，打造了產業套保智能服務平臺，實現多項突破，成為首家通過大模型服務產業客戶風險管理、接入DeepSeek、實現產業客戶套保大模型落地應用的期貨公司。2024年5月至今，申萬期貨通過產業套保智能服務平臺，持續為浙江潤富提供螺紋鋼大模型基差套保策略。
“浙江潤富身處復雜的鋼鐵市場，原材料價格和成品鋼材價格走勢難以預測，企業對期貨套保操作非常重視。基于此，我們將企業需求和個性化數據以數據資料的形式導入模型，進行大模型的學習和運算，制定貼合企業需求的套保方案。”據薛鶴翔介紹，在套保實施前，他們先對企業數據進行整理和標準化處理。實施過程中，分析師每日將宏觀、產業、企業現貨、市場反應等數據導入平臺計算，回測調整模型參數，結合兼容性確定最終參數，再將策略建議反饋給企業供其決策。業務實施后，持續總結梳理模型，用樣本外數據進一步優化平臺模型。
薛鶴翔告訴記者，通過平臺引入后，浙江潤富獲取策略建議更便捷，并能形成持續的反饋機制。隨著數據的不斷輸入和運算，大模型也會不斷學習總結，策略信號將更加準確。從模型的分析邏輯看，宏觀數據顯示今年上半年鋼鐵行業PMI回落，淡季特征顯現，大模型給出鋼鐵價格長期趨弱建議，符合市場分析邏輯。在2024年5月至9月RB2410合約價格持續回落期間，模型鎖定長期價格的判斷與實際走勢一致，驗證了平臺策略的有效性。
據了解，多年來，申萬期貨強化創新引領，積極開展課題研究，其產業套保智能服務平臺榮獲多個獎項，如第十八屆“金洽會”上海金融業賦能新質生產力優秀成果獎；在資本市場金融科技創新試點遴選中順利完成首輪答辯，并成功入圍證券期貨行業金融科技創新試點；此外，還入選上海創新監管聯合實驗室2024年度人工智能大模型金融領域示范場景案例。
薛鶴翔表示，未來，申萬期貨產業套保智能服務平臺將在服務實體經濟、提升市場效能、強化合規風控、增強監管能力、保障金融安全等多方面發揮積極作用。
