在2024年蘋果市場價格劇烈波動的背景下，融達期貨（鄭州）股份有限公司（下稱融達期貨）攜手中國供銷集團延長果業有限責任公司（下稱延長果業），通過“動態基差計算模型+梯度套保”組合策略，成功助力解決陜北蘋果產業存在的“期貨標準化與現貨分級矛盾”難題，助力企業實現風險管理升級與產業鏈穩定。去年，延長果業共套保5600噸，通過期貨市場交割400噸，構建了產融深度融合的新生態，為農業產業鏈現代化提供了可復制、可推廣的“延長樣本”。
期貨日報記者了解到，2024年6月，融達期貨聯合延長果業，深入黃土高原開展為期半個月的蘋果套袋實地調研，覆蓋陜西延安、咸陽、渭南等主產區。隨后，融達期貨又于2024年10月起派專人入駐延長果業近兩個月，完整參與蘋果的采收、分級、基差計算、期貨套保和交割等環節。
融達期貨洛陽營業部總經理李永超介紹，融達期貨為延長果業設計了“分級建倉+敞口調整”的梯度套保策略。具體來看，首先是參考期貨價格，以當時的期貨價格為指導，結合現貨市場行情有序推進蘋果采收；其次是分級套保，預先建立期現套利部分倉位，將現貨銷售計劃部分作為風險敞口，待價格走勢明確后，靈活調整套保比例；最后是動態對沖，對后期庫存超出部分，按企業制度追加套保，避免價格下跌風險。
截至2024年12月底，延長果業完成期貨交割400噸，其中92.5%獲得1000元/噸升水，套期保值總量達5600噸，既有效規避了價格波動風險，也保障了果農收益，破解了傳統模式下的“賣果難”與企業虧損困局。
同時，延長果業也達到鄭商所“穩企安農 服務實體”產業服務重點企業項目標準，并在2025年成功申請鄭商所產融基地項目，構建了期現結合的新型經營模式。總的來看，該項目有望形成可復制的“調研—建?！妆！比鞒谭辗桨?。
“通過精細化分選，該項目將傳統通貨轉化為高價值交割品，使延長果業80#果交割品占比大幅提升，升水收益增加。”李永超表示，這一模式將倒逼企業優化分級體系，推動陜北蘋果產業從“量販”向“質販”轉型，提升整體附加值。
值得關注的是，該項目取得的成效還對鄉村產業發展和國家戰略實施產生了影響。首先是穩定區域經濟，通過保障果農收入、維持收購規模，緩解陜北蘋果產業鏈“斷鏈”風險；其次是推動標準化升級，以期貨交割標準倒逼企業優化分級體系，提升產業附加值；最后是響應國家“增強產業鏈供應鏈自主可控能力”的導向，服務國家戰略，通過期貨工具助力穩農業、保民生，為鄉村振興提供“金融+產業”的范本，彰顯了期貨市場服務實體經濟的價值。
李永超對記者表示，未來，融達期貨將繼續通過“深度發掘產業痛點、專業筑牢服務底線”的雙輪驅動模式，構建多維服務體系，以扎實的基本功引導企業建立科學的期現經營理念，推動期貨工具在農業產業鏈中的普惠應用，為實體經濟高質量發展貢獻期貨力量。
