第一章 總則

　　第一條  為規(guī)范期貨做市交易業(yè)務(wù)（以下簡稱做市業(yè)務(wù)），根據(jù)《中華人民共和國期貨和衍生品法》《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》及《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)章程》等規(guī)定，制定本規(guī)則。 

　　第二條  本規(guī)則所稱期貨做市機(jī)構(gòu)是指從事做市業(yè)務(wù)的中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱協(xié)會(huì)）會(huì)員。 

　　第三條  期貨做市機(jī)構(gòu)開展做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以提高市場定價(jià)效率、促進(jìn)交易達(dá)成為目的，以服務(wù)市場功能發(fā)揮為導(dǎo)向。 

　　第四條  協(xié)會(huì)在中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱證監(jiān)會(huì)）的指導(dǎo)和監(jiān)督下，對(duì)期貨做市機(jī)構(gòu)開展做市業(yè)務(wù)實(shí)施自律管理，并與證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、期貨交易場所（以下簡稱交易所）等相關(guān)機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機(jī)制。 

第二章 交易管理

　　第五條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在取得交易所認(rèn)可并簽訂做市相關(guān)協(xié)議后，開展指定品種的做市業(yè)務(wù)。 

　　第六條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以本公司名義開立專用交易賬戶開展做市業(yè)務(wù)，不得通過該交易賬戶開展與做市無關(guān)的其他交易。 

　　第七條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立做市交易品種評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)品種相關(guān)研究，監(jiān)測品種運(yùn)行有效性。 

　　第八條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立貫穿做市業(yè)務(wù)全流程的交易策略管理機(jī)制，制定科學(xué)合理的交易策略，做好策略上線前的設(shè)計(jì)測試評(píng)估、上線后的運(yùn)行監(jiān)控與優(yōu)化等工作，做市策略不得違反監(jiān)管規(guī)定影響市場交易秩序。 

　　第九條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全做市業(yè)務(wù)信息技術(shù)管理制度，配置穩(wěn)定、可靠的做市交易技術(shù)系統(tǒng)，按照法律法規(guī)和交易所要求進(jìn)行系統(tǒng)測試、接入和升級(jí)等，參與相關(guān)測試與應(yīng)急演練工作。 

　　第十條  期貨做市機(jī)構(gòu)開展做市業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備報(bào)價(jià)能力，依據(jù)市場情況合理報(bào)價(jià)，為市場提供真實(shí)、有效的流動(dòng)性，報(bào)價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)要求等應(yīng)當(dāng)遵守交易所對(duì)做市商的相關(guān)規(guī)定，不得與其他做市商通過串通報(bào)價(jià)等方式謀取不正當(dāng)利益。 

　　第十一條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立做市業(yè)務(wù)對(duì)沖交易管理機(jī)制，明確對(duì)沖權(quán)限，規(guī)范對(duì)沖交易行為。 

　　第十二條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定做市業(yè)務(wù)相關(guān)突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案，明確相應(yīng)機(jī)制和處理流程，針對(duì)系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)故障、操作失誤、交易異常等情況采取相應(yīng)的緊急處理措施，每年至少進(jìn)行一次應(yīng)急演練。 

　　第十三條  期貨做市機(jī)構(gòu)及其人員不得利用做市業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐等違法違規(guī)行為，不得利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢單獨(dú)或者通過合謀制造異常價(jià)格波動(dòng)，不得損害其他業(yè)務(wù)客戶利益或者謀取其他不正當(dāng)利益。 

第三章 風(fēng)險(xiǎn)管理

　　第十四條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將做市業(yè)務(wù)納入公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則、市場風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理、模型風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理等，并明確報(bào)告機(jī)制。 

　　第十五條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定清晰可行的做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案，包括但不限于針對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析與計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)控和預(yù)警等。 

　　第十六條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，明確做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限額，包括但不限于資金規(guī)模、敞口限額、虧損限額等。 

　　第十七條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確做市業(yè)務(wù)資金的審批、調(diào)撥和使用流程，確保資金流動(dòng)性充足，做好特殊情況下的資金需求測算以及制定應(yīng)對(duì)方案。 

　　第十八條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測做市品種合約持倉情況，遵守交易所在持倉限額、交割與行權(quán)等方面的規(guī)定。 

　　第十九條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全異常交易監(jiān)控機(jī)制，按照法律法規(guī)和交易所要求監(jiān)控自成交、大額報(bào)撤單等行為，防止對(duì)市場穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。 

　　第二十條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理流程，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)限額出現(xiàn)預(yù)警、超限等情況時(shí)，采取相應(yīng)措施進(jìn)行處理。針對(duì)極端行情提前做好應(yīng)對(duì)預(yù)案，每季度至少開展一次壓力測試，并在節(jié)假日、市場波動(dòng)等特殊情況下不定期進(jìn)行壓力測試。 

第四章 內(nèi)控管理

　　第二十一條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、交易所相關(guān)規(guī)則及本規(guī)則要求，制定并持續(xù)完善做市業(yè)務(wù)管理制度，建立做市業(yè)務(wù)決策、授權(quán)與執(zhí)行體系，明確業(yè)務(wù)操作流程、調(diào)整與監(jiān)控機(jī)制，細(xì)化操作要點(diǎn)，確保業(yè)務(wù)規(guī)范有序開展。 

　　第二十二條  期貨做市機(jī)構(gòu)不得將做市業(yè)務(wù)外包給第三方機(jī)構(gòu)開展，也不得與第三方機(jī)構(gòu)共同合作開展做市業(yè)務(wù)。 

　　第二十三條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保做市業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)在人員、系統(tǒng)、交易賬戶等方面有效隔離，保障業(yè)務(wù)運(yùn)行穩(wěn)定。 

　　第二十四條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門部門開展做市業(yè)務(wù)。 

　　期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)交易、風(fēng)控、技術(shù)等工作，交易崗和風(fēng)控崗之間人員不得互相兼職。若涉及風(fēng)控、信息技術(shù)等支持部門，上述支持部門需設(shè)立專門崗位，指定專人負(fù)責(zé)與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的工作。做市業(yè)務(wù)主要人員應(yīng)當(dāng)在中國境內(nèi)履職。 

　　期貨做市機(jī)構(gòu)的做市業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)、品行良好，具備從事做市業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力，遵守執(zhí)業(yè)要求，不得在與本崗位存在實(shí)際或者潛在利益沖突的其他組織中兼職。 

　　第二十五條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)做市業(yè)務(wù)人員建立有效的薪酬激勵(lì)和約束機(jī)制，防止不當(dāng)激勵(lì)導(dǎo)致出現(xiàn)違背做市業(yè)務(wù)目的的情況。 

　　第二十六條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立做市業(yè)務(wù)廉潔從業(yè)管理機(jī)制，加強(qiáng)人員道德建設(shè)，防范利益輸送。 

　　第二十七條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立做市業(yè)務(wù)信息保密工作機(jī)制，做市業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)業(yè)務(wù)相關(guān)的重要信息保守秘密，不得利用職務(wù)便利為他人提供咨詢意見等。 

　　第二十八條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存做市業(yè)務(wù)相關(guān)交易與風(fēng)控記錄、業(yè)務(wù)運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等，以及與交易所對(duì)接工作中的相關(guān)資料，以備核查，相關(guān)資料保存期限不得少于20年。 

第五章 自律管理

　　第二十九條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照要求報(bào)送做市業(yè)務(wù)開展情況。 

　　第三十條  期貨做市機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)和自律組織要求，及時(shí)報(bào)送做市業(yè)務(wù)相關(guān)信息，配合相關(guān)部門調(diào)查了解情況，自覺接受外部監(jiān)督。 

　　第三十一條  協(xié)會(huì)可以對(duì)期貨做市機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，期貨做市機(jī)構(gòu)及其人員、其他相關(guān)方應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。 

　　第三十二條  期貨做市機(jī)構(gòu)及其人員違反本規(guī)則的，協(xié)會(huì)可依照自律規(guī)則，視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的自律措施。 

　　第三十三條  期貨做市機(jī)構(gòu)開展做市業(yè)務(wù)涉嫌違反法律法規(guī)或部門規(guī)章等規(guī)定的，協(xié)會(huì)將按規(guī)定移交有關(guān)單位處理。 

第六章 附則

　　第三十四條  本規(guī)則由協(xié)會(huì)制定并負(fù)責(zé)解釋。 

　　第三十五條  本規(guī)則自2025年12月1日起實(shí)施。